寇楠
摘要：贷款利率市场化是把双刃剑，既有利于整个金融体系的发展和健全，也可能对商业银行造成风险。贷款利率市场化对我国商业银行盈利能力、信用风险、业务创新能力、隐含期权风险造成不同程度的影响。结合贷款利率市场化对商业银行的影响提出相应的对策，包括建立科学、合理的贷款利率定价体系；加强信用风险管理，营造良好的银行信贷环境；加强业务创新，大力发展中间业务，实现差异化市场定位；加强商业银行贷款利率风险管理。
关键词：贷款利率市场化；商业银行；利率风险；业务创新
中图分类号：F83文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.06.049
1贷款利率市场化的含义及意义
1.1贷款利率市场化的含义
贷款利率市场化是使商业银行遵循商业原则，根据自身经营情况自主确定贷款利率水平，而不是由中央银行或者上级银行统一制定。贷款利率市场化使商业银行获得了贷款利率的自主决策权，由商业银行根据自身实际情况和对市场的未来趋势的预测来调节贷款利率水平，最终形成的贷款利率决定机制是：以央行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场资金供求状况决定贷款利率。
1.2推进贷款利率市场化的意义
1.2.1有利于提高商业银行的管理能力和创新能力
放开贷款利率管制后，商业银行的责任和利益机制都会进一步提高，商业银行既可以研究目前市场需求，推出各种贷款组合方式，还可以对贷款客户的风险和信用进行评級，依据评级的结果实行分级的贷款利率，加强商业银行的资产负债管理机制，形成合理且规范的资产结构和市场行为。
1.2.2有利于提高央行的政策制定水平
央行一般定期研究金融市场的动态并合理预测金融市场的走向，通过调节基准利率和公开市场业务等手段，来实现金融的宏观调控。只有实现贷款利率的市场化，央行实施的宏观政策的效果才能完全体现，其制定宏观政策的水平才能得到检验并进一步提高。
2贷款利率市场化对商业银行的影响
2.1对商业银行盈利能力的冲击
2.1.1贷款利率市场化压缩了商业银行的利润空间
国家放开贷款利率以前，业内大多数商业银行的主要经营收入来源一直为银行客户的存贷款利差。而贷款利率市场化对商业银行造成的最直接的影响就是原有的利润空间会缩小，商业银行的主营业务收入将出现下滑的走势。但因为银行市场的存贷具有时限性，商业银行的盈亏情况不会在很短的时期内就被改变，只有在经过一段时间，贷款利率市场化给商业银行盈亏情况带来的改变才能被充分显露。
2.1.2贷款利率市场化使得商业银行间业务竞争更趋激烈
贷款利率市场化使商业银行之间的竞争更加激烈，对银行的业务竞争是一次巨大的考验。伴随着贷款利率市场化的到来，各个商业银行将会有更大的战略调整空间，在争取客户资源方面，银行之间将展开更激烈的竞争。此时各个银行为了率先得到一定的客户资源，取得自身在行业中的优势，就可能主动压低贷款利率，从而引起各家商业银行之间的“利率战”。
2.1.3贷款利率市场化造成了商业银行经营风险的提高
在贷款利率市场化的背景下，商业银行的经营风险显著提升。商业银行面对的客户群体不同，每个银行客户的信誉也是不同的。有些客户在向银行贷款期间如果发生不良状况，在银行规定的时间内无法还清相应贷款，就会使商业银行蒙受损失。这表明在贷款利率市场化的大环境下，对于有可能会发生的风险，如果商业银行不能采取科学的措施进行防范，银行将出现大量不良资产，给银行造成极大的经营风险。
2.2对信用风险的影响
2.2.1商业银行与客户之间信息不对称导致潜在信用风险
信息不对称分为借贷前信息不对称和借贷后信息不对称。在正式形成一个借贷关系之前，无论从财力还是人力方面，商业银行想要完全知悉借款人的经济情况和信誉情况几乎都不可能做到。由于贷款利率市场化，商业银行可以自主确定贷款利率，但是商业银行为保证自己利益不受损，对不同的借款人采用不同程度的贷款利率的做法只是在理论上合理，现实的可行性较低，故只能将风险状况以平均的方法来衡量。这种把风险状况平均的做法对高风险的企业是有利的，但对本身风险小的企业造成了不利影响，高风险企业容易得到贷款，低风险企业贷款难度增大。商业银行的逆向选择行为由此产生，增加了商业银行的信用风险。在双方正式形成借贷关系之后，由于商业银行不能对借款人的资金使用和流向进行完全的监督，有可能触发一些自身信誉不佳的借款人的道德风险，如私自改变所贷资金的流向、为不按期偿还贷款有意隐瞒收入等行为。
2.2.2商业银行贷款定价能力不足导致的信贷风险
我国放开贷款利率管制，商业银行获得了贷款利率的自主定价权。但在这一趋势下，贷款利率没有发生明显的变化，大多数贷款利率在基准利率上下2%的范围内浮动，商业银行之间在贷款定价上的能力和技术上差别不大。但在一些西方发达国家，情况与我国大不相同——贷款利率上浮幅度均在50%以上。由此可以看出，我国商业银行贷款定价有很大的可决策空间，但目前商业银行的贷款定价能力还非常欠缺。随着国家全面放开贷款利率，各家商业银行将会面临行业竞争的压力和挑战，这极有可能触发一些商业银行为了短期利益，进行不科学不合理的贷款定价，增大商业银行的信贷风险。
2.3对商业银行业务创新能力的影响
2.3.1贷款利率市场化从根本上激发银行主体创新的内在动力
贷款利率市场化缩减了商业银行的存贷款利息差，传统业务利润的下滑促使商业银行想方设法开辟新的业务领域来保持利润水平，于是商业银行加大在信托、证券、保险、基金等领域的新业务的投入。长期来看这是现今社会金融业发展的大势所趋，对我国商业银行乃至整个金融领域的发展具有很好的促进作用。银行创新主体获得了创新产品的价格决定权和风险控制的自由权，从根本上激发银行创新的内在动力。从另一个角度讲，金融创新给市场带来更加丰富的金融工具，推动了贷款利率市场化的深入。
2.3.2贷款利率市场化促进了银行金融产品的市场化
在贷款利率市场化之前，为了规避风险，商业银行一般会选择安全度较高的中低端金融产品；但当其对交易可以根据其成本自主定价，就会避免贷款利率波动对商业银行带来的风险，创新的金融产品也就会向更高层次的方向发展。在市场供求的作用下，银行的定价体系会更加科学合理，这样资金就会流入更合理更有效率的方向。在贷款利率市场化的条件下，在商业银行未来发展中，甚至是与利率有关联的金融产品也会不断走向市场化。这是对商业银行的产品创新能力的又一次挑战。
2.4对隐含期权风险（利率风险）的影响
2.4.1贷款利率的频繁变动加大商业银行的利率风险
银行贷款合约中可能给予借款人在一定条件下可以提前偿付款项的选择权。由于有这样的选择权存在，当贷款利率发生有利于客户的变化时，客户就会行使期权使自己有利，从而对商业银行造成资金损失或不利于商业银行的利率风险管理，这就产生了隐含期权风险。尽管大多数商业银行在签订贷款合约时都会对提前偿还贷款的行为做出一些规定，如对提前偿还贷款客户收取一定违约金或手续费，然而当市场利率变动频繁且震荡幅度较大时客户行使期权的行为仍会对商业银行的利率风险管理造成很大的影响。
2.4.2贷款利率市场化促使银行增强资产负债项目的管理
贷款利率市场化改革以后，市场利率频繁变化，商业银行要加大对包含隐含期权的资产负债项目的管理力度，否则就有可能造成利润上的损失。由于贷款利率市场化，当利率提高后贷款客户一般不会提前偿还贷款；相反當利率降低，贷款客户大部分会把贷款提前还清。这样的做法使得商业银行承担了利率下调带来的风险，并遭受了一定的利润损失。近些年来，城市商业银行业务中隐含期权的利率风险已经明显地呈现出来。
3贷款利率市场化背景下商业银行的应对策略
3.1建立科学、合理的贷款利率定价体系
3.1.1由央行指引各商业银行完善贷款定价管理体制
央行增强对商业银行的定价方法和定价战略进行长期、系统合理规划的指引作用。建立科学、合理、有效的贷款利率定价体系，就是要形成一种能既可以让商业银行获得利润又有市场竞争力的报价机制。
3.1.2培养更多贷款利率定价的专业人才
加强对商业贷款利率市场化定价的相关专业人才培养，使定价体制、员工业务水平、技术体系形成相辅相成、互相促进的有机整体。提高商业银行对产品定价贷款利率定价管理的能力。
3.2加强信用风险管理，营造良好的银行信贷环境
3.2.1建立科学有效的信用风险管理体系
首先要建立起全方位的风险管理的模式。商业银行应将信用风险以及各种金融资产与金融资产组合中包涵的这些风险都纳入到商业银行风险管理体系中，依照统一设定的标准进行核算并根据全部业务的关联性进行管理和调控。其次要构建完整、独立的信用风险管理体系。逐步建立商业银行董事会管理下的风险管理的完整框架，来适应商业银行股权结构变化和利率市场化新环境下发展的需要。
3.2.2努力营造良好的银行信贷环境
商业银行管理层要重视对员工专业素质教育，不断提高银行员工的专业素质和业务能力，同时也要鼓励员工不断加强自我学习。商业银行的管理者可以组织对其员工进行定期的专业培训，以此来提高信贷人员的业务能力和专业素质，携手共同创造良好的信贷环境。
3.3加强业务创新，实现差异化市场定位
3.3.1加强业务创新，拓展中间业务
为了满足社会各层次企业和投资者的需求，商业银行应主动提升业务创新能力，这样才能使商业银行创造的新型金融工具和金融产品满足社会公众的需要。商业银行中间业务能否在行业新竞争中领先，还要由商业银行在传统业务中的信誉水平、资产实力和经营经验等方面决定。商业银行应当在开展传统业务的同时，积极开拓中间业务这一新领域，努力提高自己的服务水平，在激烈的竞争中取得不败之地。
3.3.2实现差异化市场定位、加强资源配置的有效性
我国很多商业银行都使用了相似的经营方式，而没有明确地认识到自身的优势和缺陷，没有根据自身情况“量身打造”市场定位。商业银行想要得到长足发展，需要学习一些国际领先银行，确定好发展目标并根据自身实际做好差异化的市场定位，依据正确的定位来经营业务。
3.4加强商业银行贷款利率风险管理
3.4.1建立高效的现代贷款利率管理体系
商业银行应以贷款利率风险管理为核心，建立起高效的现代贷款利率管理体系。由于我国利率市场化
改革的不断推进，贷款利率风险管理作为商业银行资产负债管理的重要内容之一被纳入了商业银行的重点管理中。商业银行应当建立起一套行之有效的贷款利率管理机制，以便应对利率市场化改革的时代潮流，这样才能避免商业银行在利率市场化改革过程中因没有做好充分准备而陷入被动地位。
3.4.2借鉴国外成功经验与我国改革进程相适应
在贷款利率风险管理上，我们可以借鉴西方发达国家的经验。西方发达国家的商业银行由于已经适应了长期以来的利率市场化环境，因此他们已经普遍地建立了一套完整而成熟的贷款利率风险管理机制。这些做法不仅能有效防范和一定程度上避免贷款利率变动给商业银行带来的风险，而且能有效调动银行的经营活力，取得好的经营效益。各商业银行要在激烈的行业竞争中出类拔萃，需要适应我国贷款利率市场化的改革进程，借鉴国外成功经验建立起贷款利率风险管理机制。
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